香港证监会第1类牌照（证券交易）——虚拟资产业务应用详细指南

适用于虚拟资产交易平台、代币化证券交易服务商、VA券商，以下资料由仁港永胜唐生讲解。

---

一、牌照概述：第1类（证券交易）

1.1基本定义

根据《证券及期货条例》（SFO）第1类牌照许可持牌人从事证券交易业务，其中包括：

• 代客户买卖证券（Agency模式）

• 以自营方式买卖证券（Principal模式）

在虚拟资产场景下，SFC已明确虚拟资产若具“证券性质”或受监管特征（如STO、VAETF、部分平台代币等），其交易行为将归属第1类牌照范畴。

---

1.2业务范围（VA场景）

持有第1类牌照的机构可开展以下涉及虚拟资产的合规业务：

---

1.3应用场景

• VA交易平台：如HashKeyExchange、OSLExchange

• 加密券商：为用户提供证券型代币交易通道

• Token化资产交易服务商：如不动产、债券、股票代币化平台

---

二、牌照申请及传统牌照升级条件

---

2.1新申请第1类牌照条件（含虚拟资产场景）

（1）主体要求

• 必须为香港注册公司

• 实际办公地址为商业用途写字楼，建议位于甲级商业大厦

• 外资企业可申请，但需设立香港法人实体及本地代表

（2）资本要求

• 最低实缴股本：港币500万元

• 最低流动资金：港币300万元（流动性比率须持续满足SFO要求）

• 如计划进行自营交易或做市活动，需额外提高资本缓冲，金额视业务模型和风险而定

（3）管理团队要求

• 至少2名符合资格的负责人员（ResponsibleOfficer,RO）

• 至少1名RO需为董事会成员且常驻香港

• 高管需具备3年以上金融/区块链/加密行业经验，且无不良诚信记录

• 选择一间专业专注的合规服务商协助牌照申请及后续维护及合规指导尤为重要，在此推荐选择仁港永胜。
  

（4）合规文件与制度建设

提交完整申请材料，包括但不限于：

• 商业计划书（BusinessPlan）

• 虚拟资产合规管理政策（VAComplianceFramework）

• 客户尽职调查（CDD/KYC）流程与反洗钱政策（AMLManual）

• 网络及资产安全架构说明（含冷/热钱包架构、MFA策略等）

• 客户资产托管安排说明（独立托管人机制）

• 投资者风险揭示说明（RiskDisclosureStatement）

• 内部控制政策（InternalControl &GovernancePolicy）

• 应急响应和事故上报机制（CybersecurityIncidentHandling）

---

2.2传统第1类牌照升级至涉虚拟资产业务

若持牌人原本从事传统证券交易业务，拟拓展至证券性质虚拟资产交易（如STO），必须进行“虚拟资产升级”程序（即VAUplift）：

升级重点要求：

---

三、负责人员（ResponsibleOfficer,RO）配置要求

---

3.1RO资质要求

---

3.2RO责任与风险

• RO对公司牌照行为负有法律责任

• 若违反监管条款，如：

  • 误导投资者

  • KYC/AML失职

  • 非授权证券推介

  • 系统性风险隐瞒
    则可能面临：

  • 罚款（高达千万港元）

  • 吊销牌照

  • 刑事责任或民事诉讼

---

3.3RO配置策略建议

---

3.4RO必须通过的考试

RO及持牌代表（LR）须通过香港证监会认可的考试，主要包括：

• RO需通过Paper1 +相关业务模块

• 合格分数线：70分或以上

---

四、补充建议与实操参考

---

五、总结

第1类牌照是虚拟资产证券业务的基础牌照，涵盖广泛场景，适用于虚拟资产交易平台、证券型代币经纪、资产发行通道等。申请难度不低，特别是需满足RO合规、系统风控、客户保护等多重监管要求。

如您需协助申请第1类牌照、进行RO资源配置、准备合规文件或升级至虚拟资产业务，建议委托专业合规顾问仁港永胜支持申请流程，确保高效、合规、成功率高。

---

如需详细咨询、评估或定制服务，请联系：

仁港永胜
官网：www.jrp-hk.com
深圳：15920002080（微信/深圳）
香港：852-92984213（WhatsApp /HongKong）

---