请问设立一个涉及证券业务的的香港有限合伙基金（LPF），只找一位SFC持牌代表RO（自然人）即可，还是必须是一间持有香港SFC9号牌的资产管理公司呢？

问题：请问设立一个涉及证券业务的的香港有限合伙基金（LPF），只找一位SFC持牌代表RO（自然人）即可，还是必须是一间持有香港SFC9号牌的资产管理公司呢？

答复：设立一个涉及证券业务的香港有限合伙基金（LPF），如果基金的投资策略包含管理证券投资（如二级市场交易、基金管理等），那么必须符合香港证券及期货事务监察委员会（SFC）的监管要求。在此情况下，单独聘请一位SFC持牌代表（Responsible Officer, RO）是不足够的，必须由持有SFC 9号牌的资产管理公司担任基金管理人（FM），以下资料由仁港永胜唐生讲解。

一、LPF从事证券业务的监管要求

根据《证券及期货条例》（SFO, Cap. 571）的规定，以下关键要素决定了是否需要SFC 9号牌：

1. 有限合伙基金（LPF）本身不受SFC监管

   • LPF 只是基金的法律架构，本身不需要持有SFC牌照。

2. 普通合伙人（GP）需委任基金管理人

   • 普通合伙人（GP）可以是一个公司或个人，但它不能自行管理证券投资，因此必须聘请合格的基金管理人（FM）。

3. 基金管理人（FM）必须持有SFC 9号牌

   • 任何管理证券投资的行为均受SFC监管，只有持有9号牌照（资产管理牌照）的公司才能合法提供该服务。

4. SFC 9号牌持牌公司要求至少两名RO

   • 若基金管理公司希望持有SFC 9号牌，必须至少有两名RO（其中一人为执行董事）。

二、可以选择的结构

√ 可行方案

× 不可行方案

三、SFC 9号牌照的持牌要求

若决定成立一间持有SFC 9号牌的资产管理公司，则需符合以下要求：

1. 资本金要求

2. 人员要求

3. 申请流程

1. 提交申请资料（公司注册证书、业务计划、合规政策等）
2. SFC 审批（通常6-9个月）
3. 牌照获批后运营合规要求（提交财务报告、持续合规）

四、成本比较

五、结论

• 仅聘请一位RO是不够的，必须有持牌公司（SFC 9号牌）提供资产管理服务。
• 若不想自行申请9号牌，可委托现有的9号牌持牌公司担任基金管理人，更灵活且省成本。
• 若LPF想长期自主运营，可以考虑让GP申请SFC 9号牌，但需至少两名RO、足够的资本金和合规架构。

如果计划设立LPF并涉及证券业务，建议：

1. 聘请持牌的基金管理公司（FM）管理LPF的证券投资
2. 或自行申请SFC 9号牌，但需满足牌照要求

如果您需要SFC 9号牌申请支持或持牌基金管理公司推荐，可以联系专业顾问仁港永胜唐生协助完成相关流程。