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巴基斯坦VASP加密交易所牌照，Pakistan VASP Crypto Exchange License

时间：2025-12-16 22:09:26 阅读：189

《巴基斯坦VASP加密交易所牌照》巴基斯坦 VASP 牌照

Pakistan VASP Crypto Exchange License

本文由仁港永胜（香港）有限公司拟定，并由唐上永（唐生）业务经理提供专业讲解
Rengangyongsheng (Hong Kong) Limited

（本文由 仁港永胜（香港）有限公司 拟定，并由 唐上永（唐生） 业务经理提供专业讲解｜Rengangyongsheng (Hong Kong) Limited）

依据与公开来源（核心）：

巴基斯坦《Virtual Assets Ordinance, 2025》官方法规库/议会文本

PVARA 官方网站：Licence Application / Licensed Activities / Public Register / Regulatory Notice

2025-12-12 Reuters：PVARA 向 Binance、HTX 发出早期批准/NoC，并提及分阶段许可路径与资产代币化 MoU

FMU（FIU）报告入口与 STR/CTR 相关公开文件

Binance 官方文章对其在巴基斯坦“合规进展/AML 注册”表述（用于佐证市场信号）

第 1 页｜第一篇：监管全景与制度演进（WHY）

1. 前言：巴基斯坦为何进入加密监管“实质落地期”

2025 年巴基斯坦的虚拟资产监管出现“三连动作”，标志从“态度表达”进入“制度运行”：

法律基础：以《Virtual Assets Ordinance, 2025》建立虚拟资产监管法律框架，并为设立监管机构提供依据。
监管基础设施上线：PVARA 官网已提供 Licence Application / Payment Portal / Licensed Activities / Public Register / Regulatory Notice 等入口，说明“可申请、可登记、可公告、可执法”进入运行状态。
样板案例信号：Reuters 报道显示，PVARA 已对 Binance 与 HTX 发出早期批准/NoC，允许设立本地实体并进入分阶段许可流程，同时国家层面与 Binance 探索最多 20 亿美元主权资产代币化合作。

唐生结论（监管逻辑）：
巴基斯坦不是“监管洼地”，而是“新兴合规市场”。窗口期不代表低标准，而是代表：监管在用“样板平台”校准规则、测试执行力，并逐步把行业纳入 AML 与金融安全闭环。

2. 监管框架总览：三层阶梯式准入（推荐理解方式）

巴基斯坦当前呈现典型的“准入许可 → AML 接入 → 全牌照”阶梯模型：

NoC（No Objection Certificate）：前置准入/监管认可；属于进入下一阶段的“门票”。
FMU AML 接入：进入 FIU 报告体系与反洗钱监管闭环（STR/CTR 等）。
VASP 全牌照：经营范围、系统控制、客户资产保护、持续监管义务的全面授权。

为什么要分阶段？
因为虚拟资产业务的核心风险在“跨境资金、匿名性、技术控制”，监管必须先验证：你是否能真实跑起来 AML 与安全控制，而不是只交文件。

3. 核心监管机构详解：PVARA / FMU / SBP / 财政部

3.1 PVARA（虚拟资产主管监管）

PVARA 官网公开表述其为独立联邦监管者，负责对在巴基斯坦“运营或自巴基斯坦运营”的 VASP 发牌、监管与执法，并提供申请入口与公共登记等。

3.2 FMU（Financial Monitoring Unit，FIU）

FMU 作为金融情报单位，公开提供 STR/CTR 报告相关表格与 FAQ/指引文件，构成 AML 报告路径的基础。

3.3 SBP（央行）与财政部（国家战略）

Reuters 报道显示，财政部与 Binance 探索主权资产代币化，且提及 CBDC 与进一步立法计划，反映“国家级数字金融改革”与监管动作同频。
实务含义：法币通道、银行合作、支付结算与外汇相关，仍需 SBP / 银行体系的现实可行性配合（第七篇会落到系统与资金路径设计）。

4. 关键提醒：Ordinance 的时效性与合规策略

公开讨论与议会文本均显示该法规作为 Ordinance 具有制度演进属性，企业应设定“规则更新预案”，通过：

合规制度“可扩展（scalable）”、
监管沟通“可追溯（traceable）”、
技术控制“可升级（upgradable）”
来对冲规则迭代风险。

5. 全球定位：巴基斯坦 vs MiCA / VARA / 香港（一页结论）

MiCA（欧盟）：规则成熟、护照化强，但成本与周期较高；前置审批极严。
VARA（迪拜）：阶段式许可、监管沟通密集、落地速度快；但要求高标准治理与运营证明。
香港：门槛极高、持续监管强，适合机构级模式。
巴基斯坦（2025）：更像“VARA + MiCA 的混合”：先 NoC，再 AML 接入，再全牌照，并以头部平台建立监管信任。

第 2 页｜第二篇：现行牌照制度与真实案例（WHAT）

1. 牌照体系总览：从“监管态度”到“监管基础设施”

三个可验证事实（对投资人/董事会很关键）：

PVARA 已公开上线申请与登记入口（Licence Application、Public Register 等）。
PVARA 已对头部平台发出 NoC，并公开提到其治理、合规、风控被审查。
FMU 的 STR/CTR 报告体系公开可用，意味着 AML 不再是“口号”，而是可运行的国家级监管闭环。

2. NoC（无异议证书）制度详解：它是什么、它不是什么

2.1 NoC 的监管性质（必须讲清楚，避免误导）

NoC 更像“监管允许你进入下一阶段”的准入许可：

✅ 允许你设立本地实体、进入分阶段许可准备
✅ 允许你推进 AML 接入/注册准备
❌ 不代表你已获得全面经营牌照
❌ 不意味着可无限制向公众开放业务

Reuters 报道明确：PVARA 的早期批准/NoC 允许 Binance/HTX 设立本地单位并开始为“完整牌照申请”做准备。

3. 分阶段路径：AML 注册与 VASP 牌照的“真实路线图”

推荐标准路线（适用于新申请人）：

Phase 0：可行性预评估（业务边界 + 结构 + 资金路径 + 人员配置）
Phase 1：NoC（治理/合规/风控的“可信度审查”）
Phase 2：FMU AML 接入（制度落地 + 运行证据 + 报告机制）
Phase 3：VASP 全牌照（全套主文件 + 多轮 RFI + 系统演示/访谈）

4. 已获批平台信号拆解：Binance / HTX

4.1 Binance：国家级合作 + 合规进展信号

Reuters 报道指出，财政部与 Binance 探索最多 20 亿美元主权资产代币化，同时 PVARA 给予 Binance/HTX 早期批准/NoC。
Binance 官方文章亦对其在巴基斯坦的合规进展作出表述（作为市场侧信号参考）。

4.2 HTX：NoC 后续的典型动作（可被监管复用为模板）

Reuters 报道语境强调“治理与合规强度决定推进”，这意味着：新申请人要做的是“补齐治理/合规/风控证据链”，而不是只比速度。

5. 政府级趋势：资产代币化 / CBDC / 数字金融改革

Reuters 同文提及数字金融改革加速、监管机构设立、并提及 CBDC 试点与后续立法安排。
实务含义：若你的业务与“合规跨境结算、RWA/资产代币化基础设施、机构服务”更一致，监管沟通的正面预期通常更强（第八篇会给出适配类型）。

第 3 页｜第三篇：可申请业务范围与监管边界（WHAT CAN YOU DO）

由于 PVARA 的 Licensed Activities 与细项规则可能持续更新，请以其官网“Licensed Activities / Regulatory Notice / Public Register”实时页面为准，并将产品上线策略做成“可控扩展”。

1. 允许开展的典型业务范围（交易所/VASP常见口径）

面向“交易所类 VASP”，通常可拆为 6 大模块（你申报时要写清“首期/后期”）：

现货撮合与交易（Spot Exchange）：撮合、订单簿、成交与市场规则。
经纪/代理（Broker/Dealer）：代客下单、撮合转介、机构撮合。
托管与钱包（Custody/Wallet）：冷热分离、多签/MPC、对账。
法币入金/出金相关服务：本质牵涉银行/支付合规（SBP/银行 KYC/KYB）。
OTC / P2P：强 KYC、限额、异常监测、STR 流程必须完整。
上币/市场治理（Listing & Market Integrity）：上币规则、操纵防控、信息披露。

唐生实操建议（首期最稳组合）：
先做 现货 + 托管 + 合规 OTC（限额 + 强 KYC/KYT），更利于通过阶段审查并快速形成“运行证据链”。

2. 受限业务与高风险业务清单（建议首期剔除）

监管通常对以下更敏感（不是绝对禁止，但最容易触发 RFI 与条件限制）：

高杠杆衍生品/合约（零售扩张尤其敏感）
“保本高收益/理财类”（消费者保护与误导风险）
匿名增强/混币工具相关服务（高 AML 风险）
激进返佣/拉新机制（容易触发欺诈/传销/消费者保护问题）

你的申报策略应是：
先通过最可控的业务形成信誉，再以“新增活动报备/扩权申请”方式逐步扩展。

3. 稳定币、OTC、跨境服务的监管态度（可复制表述）

3. 最稳的监管沟通口径（建议写入商业计划书）

稳定币更多被视为“跨境结算与美元化工具”，但 AML 风险显著提高；
OTC/P2P 允许存在，但必须以“实名、资金来源解释、限额、异常识别、STR”构成闭环；
跨境服务必须纳入 AML 报告与制裁筛查闭环（尤其对高风险国别/链上来源）。

4. 明确禁止或高度不友好模式（申请前必须自我排雷）

匿名开户、无 KYC 的“去中心化伪装交易所”
依赖地下换汇网络、无法解释资金来源
把高杠杆衍生品作为主业务并面向零售强营销
为规避监管而设计的多层空壳结构（无商业合理性）

5. “申报边界”模板（建议你直接复用）

首期上线：现货/托管/合规OTC（限额+强KYC/KYT）
后期扩展（需报备/扩权）：衍生品/保证金/机构衍生服务/稳定币结算专项
明确不做：匿名产品、混币工具相关、零售高杠杆扩张

第 4 页｜第四篇：申请主体与准入条件（WHO）

1. 申请主体法律形式与本地实质要求

1.1 主体形态（建议最优解）

设立 巴基斯坦本地公司作为申请与运营主体（便于监管抽查、税务、雇佣、银行对接）。
母公司/控股结构可在境外，但必须具备清晰商业合理性与穿透证明。

1.2 本地实质（Substance）最低建议标准（监管可接受）

实质项	最低建议
办公场所	可被实地核验（租约/照片/门牌/访客登记）
关键岗位	至少 3 个关键岗（CEO/CO-MLRO/CTO-Sec）
系统运维	不能“全外包且无控制权”
数据与日志	可留存、可调阅、可审计

你要向监管证明：这是一个“能运营的金融科技机构”，不是纸面公司。

2. 股东、UBO 与控股结构穿透要求

监管对股东与 UBO 的核心不是“是谁”，而是“能否证明”：

UBO 穿透到最终自然人
资金来源（SOF/SOW）合法、可审计、可解释
制裁筛查、负面新闻筛查、无犯罪/合规声明
复杂结构需说明商业合理性（税务、投资、集团治理等）

建议输出三件套（监管最爱）：

控股结构穿透图（含持股比例）
UBO 尽调包（身份证明 + 地址证明 + CV + 申报表）
资金来源解释包（银行流水/审计证明/资产证明/交易合同等）

3. 董事、高管与关键人员 Fit & Proper 标准（实操定义）

建议配置岗位（可兼任但需论证独立性）：

董事会/CEO（对策略与风控负责）
MLRO/AML Officer（对 STR/CTR 与制度落地负责）
风险负责人（市场/操作/合规风险）
IT/安全负责人（钱包、密钥、系统安全）
财务负责人（资本、偿付能力、审计对接）

监管面谈最常见“隐藏考点”

监管不会只看 CV，会问：

你做过哪些 STR？怎么写？为什么构成可疑？
遇到钱包被盗/系统故障如何处置？
OTC 地下换汇风险怎么识别？
制裁命中后冻结与上报流程是什么？

唐生提示：Fit & Proper 的关键是“能讲真实案例 + 能展示制度如何在系统里跑起来”。

4. 合规人员、AML Officer、风险负责人要求（可复制岗位说明）

每个岗位建议准备“三件套”：

Job Description（职责说明）
Authority Matrix（权限矩阵：可冻结/可拒绝/可上报）
Evidence Portfolio（证据：培训记录/审计记录/案例演练记录）

5. 资本金、财务实力与持续投入能力（监管视角）

公开材料未必给出统一固定资本金数字，但监管逻辑一般是“资本与风险暴露匹配”：

覆盖固定开支（人员+系统+合规+审计）
覆盖安全成本（渗透测试/HSM/MPC/链上分析订阅）
覆盖消费者保护成本（资产隔离、赔付能力、退出成本）
资金来源可审计、可追溯、可解释

最佳做法：用 3–5 年财务预测 + 压力测试（交易量下滑、盗币事故、法币通道中断）来证明“持续经营能力”。

第 5 页｜第五篇：NoC 申请全流程（HOW – STAGE 1）

1. NoC 的监管定位与审查重点（PVARA 视角）

基于 Reuters 对 PVARA 审查口径（治理、合规、风控）可归纳 NoC 核心审查 4 件事：

治理结构是否可信（董事会监督、三道防线、责任到人）
合规框架是否可运行（KYC/KYB、制裁、STR/CTR、记录留存）
风险控制是否闭环（限额、异常识别、应急与停机）
技术控制是否有主权（钱包/密钥/权限/日志）

PVARA 已公开其许可入口与监管公告渠道，说明 NoC 不是“口头沟通”，而是可被登记与追踪的监管流程。

2. NoC 申请完整流程与时间表（建议版）

Step 0：预沟通/可行性评估（2–4 周）
Step 1：提交 NoC 申请包（见下方清单）
Step 2：RFI 多轮问询（典型 2–6 轮）
Step 3：如获 NoC → 进入 AML 接入准备 + 本地实体实装
Step 4：并行启动 VASP 主文件编制（避免 NoC 后空档期）

关键点：NoC 不等于“拿到就能做业务”，而是“允许你投入下一阶段”。

3. NoC 申请文件逐项拆解

A. 监管申请主文件

申请函（承诺分阶段合规、范围边界、信息真实性）
公司与集团结构说明（含 UBO 穿透图、受益人声明）
业务模式说明（产品、客户、地区、流量来源、营销边界）

B. 治理与内控

董事会治理与三道防线说明（职责分配表）
关键人员 Fit & Proper 包（CV、无犯罪、声明、访谈准备）

C. AML 核心制度（NoC 版“骨架”）

KYC/KYB 逻辑（分层、限额、EDD 条件）
制裁筛查与 PEP 管理
STR/CTR 工作流与内部升级路径
记录保存策略（期限、调阅、不可篡改）

D. 风险管理（NoC 必须有）

风险识别（市场/操作/合规/技术/欺诈）
限额框架（OTC、提现、API、异常交易）
应急预案（事故分级、停机、冻结、客户公告）

E. 技术与钱包安全（NoC 版概要）

钱包冷热分离、密钥管理（多签/MPC/HSM）
权限与日志（谁能动资金、谁能改规则、谁能导出数据）
第三方与外包管理（供应商尽调、SLA、退出机制）

4. NoC 常见 RFI（问询）与应对逻辑

监管问询本质就三类：

你是否理解风险？
你是否能控制风险？
你是否愿意长期投入并接受监管？

高频问题池（建议你单独做成 50 题问答库）：

OTC 如何防地下换汇？（客户分类 + 资金来源证明 + 触发 STR 条件）
制裁命中后流程？（冻结→调查→上报→复核→处置）
私钥谁控制？如果 CTO 离职怎么办？（MPC/多签+权限接管流程）
交易监控怎么做？阈值与案例怎么闭环？（规则引擎+案件管理）

5. NoC 失败的真实原因与监管红线（实战总结）

资金来源不清/无法审计
挂名合规、制度空转（没有证据链）
结构过度复杂且无商业合理性
钱包/密钥管理“没有主权”（供应商掌控）
业务范围申报与实际不一致
只谈增长营销，不谈消费者保护与 AML

第 6 页｜第六篇：VASP 牌照正式申请（HOW – STAGE 2）

1. VASP 牌照法律定义与适用范围（合规口径）

VASP 作为提供虚拟资产相关服务并受许可监管的主体，其核心要求不是“你提供什么产品”，而是：

你是否具备金融机构级治理与内控
AML 是否可运行、可审计、可报告
客户资产是否隔离、可对账、可退出
技术控制是否闭环（权限、日志、密钥、灾备）

牌照阶段最重要：从“制度骨架”变成“制度全套 + 系统证据 + 运行记录”。

2. VASP 申请整体流程与里程碑（建议版）

A：NoC（准入）
B：FMU AML 接入与运行证据（必须能展示）
C：VASP 主文件递交（全套材料）
D：多轮 RFI + 可能的系统演示/访谈
E：原则性批准/附条件批准（常见）
F：正式牌照 + 上线范围确认（首期范围往往有限）

3. VASP Master Checklist（完整版｜可直接变成清单表）

A. 公司与法律文件

注册文件、章程、董事/股东名册、授权决议
本地实体证明（办公室、雇佣、合规岗位任命书）
重要合同：托管/技术/外包/银行支付合作（如有）

B. 股东/UBO/高管尽调包

身份文件、地址证明、无犯罪、CV
SOF/SOW（资金来源与财富来源）+ 银行流水/审计证明
制裁筛查与声明、利益冲突声明

C. 商业计划书（监管版）

产品边界、客户类型、地区范围
交易规则、上币治理、市场操纵防控
收入模型、费用透明披露（含风险披露）
3–5 年财务预测 + 压力测试（风控与资本匹配）

D. AML/CFT 全套制度（建议 15 章）

客户风险评级模型（CRA）
KYC/KYB、PEP、制裁筛查
KYT/链上监控（交易追踪、地址风险评分）
STR/CTR 流程、阈值策略、案例库
培训计划、独立审计、合规测试计划

E. 风险管理与内部控制

三道防线、风险委员会机制
限额体系、风控指标、应急与停机机制
外包与第三方风险管理政策

F. IT 与信息安全

系统架构图、访问控制、日志留存
渗透测试、漏洞管理、事件响应
私钥/密钥管理（HSM/MPC、多签）
BCP/DR（灾备与业务连续性）

G. 客户资产保护与退出机制

客户资产隔离与对账
托管安排（自托管/第三方托管）
Wind-down Plan（有序退出）与客户通知机制
投诉处理与争议解决

4. 监管审查重点矩阵（PVARA 视角｜一眼看懂）

维度	审查问题	你要给的证据
治理	董事会是否有效？	职责矩阵、会议纪要、KPI
AML	是否可运行可审计？	STR/CTR 样例、案件记录、培训审计
风险	是否可量化可限额？	风险登记册、限额表、应急演练
技术	钱包/密钥/日志是否闭环？	架构图、权限表、审计日志、渗透报告
客保	资产隔离与退出？	对账机制、托管协议、Wind-down

5. 时间周期、费用与整体预算评估（实操口径）

时间（按阶段管理）

阶段 0：预评估与结构设计（2–6 周）
阶段 1：NoC 申请与问询（取决于 RFI 强度）
阶段 2：AML 接入与运行证据（4–12 周）
阶段 3：VASP 全牌照审查（多轮问询 + 可能系统演示）

费用构成（建议预算框架）

PVARA 门户/监管费用（以官网要求为准）
法律顾问（结构、条款、监管沟通）
审计/鉴证（SOF/SOW、控制测试）
IT 安全（渗透测试、HSM/MPC、链上分析订阅）
人员成本（合规/AML/风险/安全）
银行与支付对接成本（法币通道）

第 7 页｜第七篇：合规体系与持续监管（HOW TO OPERATE）

1. AML/CFT 合规框架（Pakistan 版：对接 FMU）

核心原则：Risk-Based Approach（RBA） + 对接 FMU 报告机制。
FMU 公开提供 STR/CTR 报告相关入口与文件，企业必须把制度落到“可运行流程”。

2. KYC / KYB 与客户适当性模型（可直接落地）

分层 KYC（额度/产品/风险绑定）

Level 1：小额（限制提币、限制OTC、限制跨境）
Level 2：中额（增加资金来源证明、职业/收入）
Level 3：大额/机构（完整 KYB、UBO、审计文件、现场尽调）

强 KYB（机构客户必备）

公司注册与存续证明
董事/股东/UBO 穿透
业务真实性（合同、发票、网站、客户证明）
资金路径解释（入金来源、出金去向）

EDD 触发条件（建议写入制度）

PEP
高风险国别/行业
链上高风险地址/混币关联
异常交易行为（频繁拆分、短期大额、同向循环）

3. 交易监控、STR/CTR 报告机制（可审计闭环）

双轨监控（推荐）

规则引擎（阈值、红旗指标）
行为模型（异常模式识别）

案件管理（必须）

Trigger → Case → Investigation → Decision → STR/CTR → Closure
FMU 的 STR 相关 FAQ/指引可作为你制度设计的依据与引用。

4. IT 系统、钱包安全与资产隔离（监管必查）

钱包安全四件套

冷热分离（热钱包限额）
多签或 MPC + HSM
权限分层（最小权限原则）
日志不可篡改（可审计）

客户资产隔离与对账（强制建议）

客户资产与自有资产分离
日对账（链上余额、内部账、客户账）
差异处理流程（冻结、调查、上报）

5. Wind-down Plan（有序退出）与客户资产保护（必备）

停止新业务、冻结高风险活动
客户提款优先、资产清点对账
监管通知与客户通知
数据与记录保全
供应商/托管方解约与交接

6. 持牌后的持续监管与年审义务（建议清单）

定期合规报告/风险报告
年度 AML 审计/控制测试
重大事件通知（安全事故、重大欺诈、系统故障）
产品变更/新增活动事前沟通或报备
外包与第三方年度复核

第 8 页｜第八篇：实操策略与决策参考（STRATEGY）

1. 从 0 到持牌：仁港永胜“三阶段法”（可直接执行）

Phase 1｜Preparation（先把能跑起来的东西建好）

业务范围收缩到“可监管可落地”
结构与资金路径设计（UBO/SOF/SOW）
AML/风控/IT 体系骨架先搭好（含证据链设计）

Phase 2｜Application（按 NoC→AML→VASP 节奏推进）

NoC 申请包 → 多轮 RFI 应答
AML 接入与运行证据
VASP 全套主文件提交与系统演示准备

Phase 3｜Post-licence（持续监管与扩权）

持续报告体系
安全能力提升
产品扩展与新增活动报备/扩权申请

2. 新申请人与 Binance/HTX 的差距：怎么补齐（非常实用）

Reuters 报道强调 PVARA 对治理与合规控制的审查。
你要补齐的不是“品牌”，而是这三类证据：

可审计制度：有流程、有职责、有记录
可运行证据：能演示、能回放、能出报告
可持续投入：人员真实上岗，预算真实配置

3. 巴基斯坦 vs VARA vs MiCA vs 香港（终极对照｜决策用）

巴基斯坦（窗口期）：适合想做南亚合规桥头堡、愿意长期投入的玩家
VARA：适合中东机构生态与高净值，但监管沟通密集
MiCA：适合欧盟护照化扩张，但成本周期大
香港：适合机构级、强披露、强监管模式

4. 适合 / 不适合巴基斯坦的项目类型（建议写进你对外销售话术）

适合

现货交易 + 托管 + 合规 OTC
合规跨境结算、机构服务
与国家战略一致的 RWA/代币化基础设施合作（参考 Reuters 提及的代币化方向）

不适合

高杠杆衍生品为主、零售强营销
资金来源与客户来源无法解释
想利用成型期监管套利、快速收割

5. 常见误区、踩雷点与失败模式（监管拒绝的真实原因）

只准备文件，不做系统落地
只谈增长，不谈 AML/客保
结构复杂但无法解释
钱包安全外包但自己没有控制权
交易监控没有案件管理与证据链
无 Wind-down 计划与赔付逻辑

第 9 页｜第九篇：结论与行动方案（CONCLUSION）

1. 仁港永胜唐生 · 最终结论（可直接用于封面摘要）

巴基斯坦 VASP 不是“便宜牌照”，而是一张要求你像金融机构一样运作的牌照。
NoC 只是起点，真正决定成败的是：

AML 接入后的“可运行证据”
VASP 审查阶段的“问询应答能力”
钱包与资产隔离的“技术闭环”
出现事故时的“客户保护与退出能力”
（PVARA 已通过头部平台发出早期批准并启动分阶段许可信号，且国家层面同时推进代币化方向。）

2. 三种可行落地方案（保守 / 平衡 / 进取）

方案 A｜保守（最快形成合规证据链）

现货 + 托管
强 KYB/KYT
先 NoC + AML 接入 → 再全牌照

方案 B｜平衡（更贴近市场需求）

现货 + 托管 + 合规 OTC/P2P
分层 KYC 与限额
预留未来扩展架构（但不首期上线）

方案 C｜进取（面向机构与国家级合作）

在强 AML、强风控、强技术前提下
对接本地机构/政府项目（RWA/代币化基础设施方向）

3. 90 天行动清单（可直接执行）

D1–D15：业务范围定稿 + 结构/资金路径 + 关键岗位到位
D16–D35：NoC 文件包成型 + 系统控制清单 + 外包尽调
D36–D60：递交 NoC + RFI 应答机制上线 + AML 接入准备
D61–D90：完成 AML 接入与运行证据；启动 VASP 全牌照主文件编制

4. 为何选择仁港永胜

具备跨司法辖区牌照项目的体系化方法（MiCA/VARA/香港等思路可迁移）
强“文件 + 制度 + 系统证据链”交付能力：
- NoC 申请包（监管版）
- VASP 主文件（监管版）
- AML 手册（15 章）
- RFI 题库与标准应答
- 钱包/IT 合规报告框架
- Wind-down Plan 模板
可提供“对外版 / 银行版 / 监管问询版”多版本交付

5. 关于仁港永胜 & 联系方式

仁港永胜（香港）有限公司｜合规咨询与全球金融服务专家
官网：www.jrp-hk.com
香港：852-92984213（WhatsApp）
深圳：15920002080（微信同号）
办公地址：

香港湾仔轩尼诗道 253-261 号依时商业大厦 18 楼
深圳福田卓越世纪中心 1 号楼 11 楼
香港环球贸易广场（ICC）86 楼

注：本文中的模板或电子档可向仁港永胜唐生有偿索取。
提示：来访人员务必提前至少 24 小时预约，未预约到访恕不接待。

6. 免责声明

本文由仁港永胜（香港）有限公司拟定，并由唐上永（唐生）提供专业讲解。本文所载资料仅供一般信息用途，不构成任何形式的法律、会计或投资建议。具体条款、监管要求及收费标准以巴基斯坦官方法规、PVARA 公告与 FMU 要求为准；相关制度处于成型期，可能随监管更新而调整。仁港永胜保留对内容更新与修订的权利。

如欲查询更多巴基斯坦VASP加密交易所牌照，Pakistan VASP Crypto Exchange License有关的资料，请与我们仁港永胜的专业顾问联络，我们将为您提供免费咨询服务。[点击联系公司注册专业顾问]

24小时专业顾问：15920002080（深圳/微信同号） 852-92984213（Hongkong/WhatsApp）

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