中国证券从业资格证及香港证监会第1、4、9号牌照（合称“149号牌”）RO（Responsible Officer，负责人员）资格的考试科目、要求及备考策略介绍

中国证券从业资格证及香港证监会149号牌RO资格介绍

中国证券从业资格证及香港证监会第1、4、9号牌照（合称“149号牌”）RO（Responsible Officer，负责人员）资格的考试科目、要求及备考策略介绍

以下是针对中国证券从业资格证及香港证监会第1、4、9号牌照（合称“149号牌”）RO（Responsible Officer，负责人员）资格的考试科目、要求及备考策略的详细说明，由仁港永胜唐生撰写讲解：

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一、中国证券从业资格证考试科目

1. 一般业务水平测试（必考）

• 科目1：《金融市场基础知识》

  • 内容：金融市场体系、股票、债券、基金、金融衍生工具、金融风险管理等基础概念。

  • 题型与难度：单选题40题（0.5分/题）、多选题40题（1分/题）、判断题30题（1分/题）、综合题10题（1分/题），总分100分，120分钟内完成，正确率需达60%以上。难度中等，侧重理解市场逻辑。

• 科目2：《证券市场基本法律法规》

  • 内容：证券法、监管制度、法律责任、业务合规要求等。

  • 题型与难度：题型同科目1，但通过率较低（法条密集需记忆）。

2. 专项业务水平测试（选考一类）

• 《证券投资顾问业务》：投资策略、客户服务与合规，适合财富管理方向。

• 《发布证券研究报告业务》（证券分析师）：行业分析、研报编写与合规，适合研究岗。

• 《投资银行业务》（保荐代表人）：IPO流程、法规与保荐职责，难度最高。

• 考试形式：120题，180分钟，正确率60%。

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二、香港149号牌RO资格考试科目

香港RO需通过香港证券及投资学会（HKSI）的Licensing Examination（LE），不同牌照要求如下：

关键要求：

• RO基本条件：年满18岁，3年相关经验（近6年内），无严重违规记录，需常驻香港。

• 豁免政策：CFA/CPA持证人或内地合规从业人员（通过CEPA互认）可申请豁免部分考试（需SFC审批）。

• 费用：Paper 1约1100元人民币，其他科目约1300元。

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三、两地考试对比与备考策略

1. 科目关联性

• 法规重叠：中国《法律法规》与香港Paper 1均涵盖监管框架，可同步备考。

• 知识互补：中国《金融市场基础知识》为香港Paper 2/6奠定产品基础。

2. 备考建议

• 中国考试：

  • 分阶段学习：先通读教材（如233网校资料），再刷题库（高频真题）。

  • 重点突破：《基础知识》理解为主，《法律法规》整理法条案例。

• 香港考试：

  • 优先考Paper 1（通用性强），再攻专业卷。

  • 使用HKSI官方《温习手册》及模拟题，虚拟资产业务需补充区块链知识。

• 时间安排：一般业务测试备考1-2个月/科，香港LE每科需1-2个月。

3. RO资格申请流程

1. 通过考试后，由持牌法团向SFC提交RO申请（Form 4）。

2. SFC审核经验、诚信记录及胜任能力（常驻香港是关键）。

3. 获批后正式履职（1人可兼任多牌照，但需满足所有要求）。

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四、常见问题补充解答（FAQ）

1. 内地证券从业资格能否豁免香港考试？

• A：

  • 直接豁免？ 内地资格不能直接豁免香港RO考试，但符合CEPA互认条件的从业人员（持有效内地证券/基金执业资格的中国公民），通过香港特定科目考试（如卷一、卷二、卷六等）后，可申请香港代表牌照（非RO）。

  • RO豁免特例：仅CFA/CPA持证人或法律/金融资深人士可申请豁免部分LE科目，需SFC逐案审批（例如豁免卷二，但仍需考卷一）。

2. 香港LE考试通过率及重考政策

• 通过率：

  • Paper 1（基础规例）通过率约50%-60%，专业卷（如Paper 9）因涉及实务应用，通过率约40%-50%。

• 重考规则：

  • 未通过可无限次重考，但需重新缴费（约1100-1500港币/科）。

  • 成绩有效期：通过卷一后，须在3年内完成其他科目并申请牌照，否则成绩作废。

3. RO能否同时负责内地与香港业务？

• A：

  • 法律层面：允许同一人兼任两地职务，但需满足：
    ✅ 分别通过两地考试（如中国一般业务测试+香港LE）；
    ✅ 香港RO需常驻香港（每年至少9个月），内地职务需确保时间无冲突。

  • 实操风险：若两地监管要求冲突（如虚拟资产披露标准），RO需建立独立合规流程，否则可能被双重追责。

4. 香港RO的“常驻要求”是否有例外？

• A：

  • 基本原则：至少1名RO必须常驻香港（每年≥9个月），确保实时响应监管。

  • 豁免情形：

    • 若为集团架构，非主RO可不常驻，但需每年在港工作≥1个月，且能远程处理紧急事务；

    • SFC接受“双RO”模式：1名常驻香港全职RO + 1名非常驻RO（需定期赴港）。

5. 虚拟资产管理（VA9）RO的附加要求

• 技术知识：

  • 需理解区块链原理、冷钱包托管、智能合约审计等，2025年起新增“虚拟资产溯源工具”（如Chainalysis）考核点。

• 经验门槛：

  • 传统资管经验+至少1年虚拟资产实操（如管理加密基金、参与STO发行），否则需完成SFC指定培训课程。

6. 考试语言与适应性

• 香港LE考试：

  • 提供中英文双语试卷，可自选语言（题目内容完全一致），建议英文基础弱者选中文。

• 内地考试：

  • 仅中文命题，综合题常结合案例，需熟悉法规术语的官方表述（如“内幕交易”“操纵市场”）。

7. RO申请被拒的常见原因

• 经验不符：

  • “3年相关经验”必须为直接管理经验（如投资决策、团队领导），销售或支持岗位经验可能不被认可。

• 背景瑕疵：

  • 包括未披露的兼职、税务违规、过往雇主投诉等，SFC会核查10年职业记录。

8. 内地资格能否豁免香港考试？

• 符合CEPA互认条件的内地从业人员（如持基金执业资格）可豁免代表牌照考试，但RO仍需通过LE（除非SFC特批）。

9. 香港考试有效期？

• 通过卷一后3年内须申请牌照，否则成绩失效。

• 提示：香港RO注重实务经验，建议积累3年以上资产管理或证券业务经验后再申请；同时关注SFC对虚拟资产等新增要求。中国考试可优先通过一般业务测试，再结合职业方向选专项。

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关键提示

• 虚拟资产监管升级：2025年香港SFC要求VA9牌照RO每两年完成虚拟资产合规培训（12学时），否则可能暂停资格。

• 内地考试动态：2025年11月新增专场考试（新疆、西藏等地区），需提前45天报名。

• 选择一间专业专注的合规服务商协助牌照申请及后续维护及合规指导尤为重要，在此推荐选择仁港永胜。

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五、个人资质是否符合RO豁免条件评估

（一）内地资格对香港考试的豁免政策

根据CEPA互认框架及香港证监会2023年指南，豁免需满足分层条件：

1. 持内地执业资格申请代表牌照（非RO）

   • ✅ 豁免考试：持有中国证券业协会（一般证券/基金执业资格）或中基协（私募基金资格），通过香港LE Paper 1（基础规例） 后，可豁免其他科目，直接申请香港代表牌照。

   • ⚠️ 限制：仅适用非RO职位，且不可豁免Paper 7/8/9（专项牌照考试）。

2. 申请RO职位的豁免可能性

   • 学历/经验豁免：

     • 若拥有内地高管任职资格（如券商合规总监、基金投资总监）且具备5年以上直接管理经验，可豁免学历审核，但仍需通过香港LE专业卷（如Paper 9）。

     • CFA/CPA持证人可豁免学历要求，但不可豁免考试（除非SFC特批）。

   • 考试豁免特例：仅限以下情况：

     • 8年内有5年香港持牌经验且离职不超过3年；

     • 或作为“流动专业人员”为跨国集团服务（需提供雇主证明）。

（二）虚拟资产(VA)牌照的附加豁免条件

若申请9号牌且涉及虚拟资产管理：

• 传统经验替代：3年以上传统资管经验 + 1年虚拟资产实操（如管理Token Fund、参与DeFi协议），可替代80学时培训。

• 技术资质：区块链审计（如Chainalysis工具认证）可豁免部分技术考核。

资质快速自测表：

背景条件	可申请豁免范围
内地基金执业资格 + 3年经验	香港代表牌照（免Paper 2/6）
内地券商总监 + CFA持证	RO学历豁免，仍需考Paper 9
香港前持牌人（离职2年）	免全部考试

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六、两地考试协同备考策略

（一）科目关联性与复习优先级

1. 法规类协同学习：

   • 中国《证券市场基本法律法规》与香港Paper 1重合度达40%（如内幕交易、市场操纵定义），建议同步学习，节省时间。

   • 差异点：香港Paper 1强调《受托人条例》及跨境合规，需补充案例。

2. 实务类互补学习：

   • 中国《金融市场基础知识》（股票、债券、衍生品） → 奠定香港Paper 9（资产管理） 产品基础。

   • 中国《投资顾问业务》与香港Paper 4（证券咨询） 共享客户KYC、组合构建逻辑。

（二）分阶段备考计划（总周期4-6个月）

（三）时间与资源优化建议

• 考试时间安排：

  • 中国专场考试：2025年8月（行业专场）、11月（全国统考）；

  • 香港LE考试：内地考场9月/12月开放，提前60天预约。

• 资料推荐：

  • 中国：233网校《高频考点精讲》+ 官方真题集（2025版）；

  • 香港：HKSI官网模拟题库 + 虚拟资产补充读本（2025年新增）。

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七、定制建议方案（根据背景选择）

（一）若已有内地资格+3年经验

• 目标：香港9号牌RO

• 路径：

  1. 豁免内地考试 → 直接备考香港Paper 1 + Paper 9；

  2. 补充虚拟资产课程（若涉及加密资产）；

  3. 由香港雇主提交RO申请，强调内地管理经验。

（二）若零基础但计划两地执业

• 目标：中国一般业务资格 + 香港4/9号代表牌照

• 路径：

  1. 先考中国《基础知识》+《法律法规》 → 同步学习香港Paper 1；

  2. 用中国成绩豁免香港代表牌照考试（除Paper 1）；

  3. 积累经验后再考香港Paper 9申请RO。

（三）若涉及虚拟资产管理

• 附加要求：

  • 香港RO需每两年完成12学时合规培训；

  • 优先选择中国《专项业务测试》（基金方向）强化产品知识。

⚠️ 关键风险提示：香港RO常驻要求不可豁免（主RO每年在港≥9个月），异地兼职需提前规划。

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如需进一步协助，包括申请、合规指导及后续维护服务，请随时联系仁港永胜 www.jrp-hk.com 手机:15920002080（深圳/微信同号） 852-92984213（Hongkong/WhatsApp）获取帮助，以确保业务合法合规！