香港证监会第7类牌照（提供自动化交易服务）详细介绍

适用于虚拟资产电子交易平台、智能撮合系统、去中心化交易撮合服务提供者等，以下资料由仁港永胜唐生讲解。
（深度详细介绍 |2025年最新版）

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一、牌照介绍：第7类（提供自动化交易服务）

1.1定义与监管依据

根据《证券及期货条例》（SFO）第7类牌照，持牌人可从事以下业务：

向他人提供自动化交易服务（ATS），即：提供电子系统、算法平台、撮合引擎等形式的交易基础设施，供市场参与者自动下单、撮合、成交。

适用于虚拟资产业务的场景中，只要该自动化系统支持受规虚拟资产（如STO、VAETF）交易撮合、匹配、处理、结算等功能，即属第7类业务范畴，必须申请第7类牌照。

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1.2虚拟资产应用场景

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1.3特别监管关注点（针对VAATS）

• 系统稳定性、实时性及高可用性

• 安全防护机制（防DDOS、防滥用访问）

• 客户资产分离机制与挂钩托管系统能力

• 撮合逻辑公开透明、不可操纵

• 系统合规评估（必要时参与监管沙盒计划）

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二、牌照申请及传统牌照升级条件

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2.1新申请第7类牌照条件（涉虚拟资产场景）

（1）主体要求

• 必须为在香港注册成立的有限公司

• 实体办公地址为商业办公大厦，不得使用虚拟办公室

• 外资企业可申请，但必须设立本地法人主体及常驻董事

（2）资本要求

• 无法一概而论，SFC对第7类牌照没有固定最低实缴资本标准

• 实务中建议准备资本不少于港币500万元以上，并根据系统复杂度保留：

  • 流动资金：港币300万元+

  • IT技术资本储备：50～100万元港币

  • 风险准备金（系统崩溃/安全事故）：建议设立专项账户或保险

（3）管理团队要求

• 至少2名合资格的负责人员RO，其中1名需为公司董事且常驻香港

• 高管团队需覆盖：交易系统架构、金融合规、区块链技术、安全风控

（4）合规文件要求

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2.2传统第7类牌照升级至虚拟资产业务

适用于：

• 已持第7类牌照的传统ATS平台

• 欲拓展支持证券性质虚拟资产（如STO、代币化债券等）交易功能

升级流程：

1. 向SFC提交业务扩展申请（通过WINGS平台）

2. 补交：

   • 虚拟资产合规白皮书

   • 系统风控增强文档

   • 托管集成结构

   • 测试证明材料

升级要点：

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三、负责人员（RO）配置要求（第7类）

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3.1RO资质要求

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3.2RO责任与法律风险

• RO为第7类系统运营的核心监管责任人，职责包括：

  • 审核系统上线标准及风险控制机制

  • 审查系统操作日志、交易异常报告

  • 管理系统故障响应流程

  • 主导系统的持续合规性测试与监管报告

如出现以下行为，RO需承担个人责任：

• 撮合结果造假、暗中篡改交易序列

• 客户资产归集管理混乱

• 黑客入侵后处理不当导致用户损失

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3.3RO配置策略建议

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3.4持牌人员考试要求

RO与持牌代表（LR）必须通过SFC认可考试：

• 主办机构：香港证券及投资学会（HKSI）

• 合格分数：70分以上

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四、实操建议与合规提醒

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五、结语

第7类牌照是虚拟资产电子交易平台运营的核心牌照，特别适用于希望搭建“交易撮合+自动撮合系统”的项目方。申请门槛较高，涉及系统审查、安全机制、RO合规资质等多个维度，须进行系统性规划和筹备。选择一间专业专注的合规服务商协助牌照申请及后续维护及合规指导尤为重要，在此推荐选择仁港永胜。

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